Калкулатор на NPV и IRR

Изчислете нетната настояща стойност (NPV) и вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) на проект или инвестиция. Въведете началната инвестиция, дисконтовия процент и очакваните парични потоци за всеки период. Използвайте точка като десетичен разделител.

%
Въведете очакваните нетни парични потоци за период.

Резултат

NPV

IRR

Не може да се изчисли

Детайли по период

Период
Паричен поток
Дисконтов фактор
Настояща стойност
0
1.0000
NPV

Може да ви заинтересува:

Калкулатор за WACC Ипотечен калкулатор Сложна лихва Проста лихва

Какво е нетната настояща стойност (NPV)?

Нетната настояща стойност (NPV), известна също като Net Present Value на английски, е финансов метод, който позволява да се оцени рентабилността на инвестиционен проект. Състои се в привеждане на всички бъдещи парични потоци към настоящата им стойност, дисконтирайки ги при определен процент, и след това изваждане на началната инвестиция.

Ако NPV е положителен, това означава, че проектът генерира повече стойност от себестойността си и следователно е добра инвестиция. Ако е отрицателен, проектът унищожава стойност и не би било препоръчително да се осъществи.

Как се изчислява NPV?

NPV се изчислява чрез сумиране на настоящата стойност на всеки бъдещ паричен поток и изваждане на началната инвестиция. Формулата е:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Където:

  • I₀ = Начална инвестиция.
  • Ft = Паричен поток в период t.
  • r = Дисконтов процент (в десетичен вид).
  • t = Номер на периода.

Пример за изчисление на NPV

Да предположим, че един проект изисква начална инвестиция от 10000 лв. и генерира следните парични потоци за 3 години, при дисконтов процент от 10%:

  • Година 1: 4000 лв.
  • Година 2: 4500 лв.
  • Година 3: 5000 лв.

Изчислението ще бъде:

NPV = −10000 + 4000 / (1.10)1 + 4500 / (1.10)2 + 5000 / (1.10)3
NPV = −10000 + 3636.36 + 3719.01 + 3756.57
NPV = −10000 + 11111.94
NPV = 1111.94

Тъй като NPV е положителен (1111.94 лв.), проектът е рентабилен и генерира стойност над изисквания дисконтов процент.

Интерпретация на NPV

  • NPV > 0: Проектът генерира богатство. Бъдещите потоци, дисконтирани при изисквания процент, надвишават началната инвестиция.
  • NPV = 0: Проектът не генерира нито унищожава стойност. Дисконтираните бъдещи потоци са точно равни на инвестицията.
  • NPV < 0: Проектът унищожава стойност. Бъдещите потоци не покриват началната инвестиция при изисквания процент.

Какво е вътрешната норма на възвръщаемост (IRR)?

Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR), или Internal Rate of Return на английски, е дисконтовият процент, при който NPV на един проект е равен на нула. С други думи, това е процентната рентабилност, която проектът генерира върху направената инвестиция.

IRR се получава чрез решаване на следното уравнение за r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

Интерпретацията на IRR е проста:

  • IRR > дисконтов процент: Проектът е рентабилен. Генерира възвръщаемост над минимално изискваната.
  • IRR = дисконтов процент: Проектът е безразличен. Генерира точно минимално изискваната възвръщаемост.
  • IRR < дисконтов процент: Проектът не е рентабилен. Възвръщаемостта не достига минимално изискваната.