Калкулатор на NPV и IRR

Изчислете нетната настояща стойност (NPV) и вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) на проект или инвестиция. Въведете началната инвестиция, дисконтовия процент и очакваните парични потоци за всеки период. Използвайте точка като десетичен разделител.

%
Въведете очакваните нетни парични потоци за период.

Резултат

Нетна настояща стойност (NPV)

Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR)

Не може да се изчисли

Детайли по период

Период
Паричен поток
Дисконтов фактор
Настояща стойност
0
1.0000
Нетна настояща стойност (NPV)

Може да ви заинтересува:

Сложна лихва Проста лихва

Какво е нетната настояща стойност (NPV)?

Нетната настояща стойност (NPV), известна също като Net Present Value на английски, е финансов метод, който позволява да се оцени рентабилността на инвестиционен проект. Състои се в привеждане на всички бъдещи парични потоци към настоящата им стойност, дисконтирайки ги при определен процент, и след това изваждане на началната инвестиция.

Ако NPV е положителен, това означава, че проектът генерира повече стойност от себестойността си и следователно е добра инвестиция. Ако е отрицателен, проектът унищожава стойност и не би било препоръчително да се осъществи.

Как се изчислява NPV?

NPV се изчислява чрез сумиране на настоящата стойност на всеки бъдещ паричен поток и изваждане на началната инвестиция. Формулата е:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Където:

  • I₀ = Начална инвестиция.
  • Ft = Паричен поток в период t.
  • r = Дисконтов процент (в десетичен вид).
  • t = Номер на периода.

Пример за изчисление на NPV

Да предположим, че един проект изисква начална инвестиция от 10 000 лв. и генерира следните парични потоци за 3 години, при дисконтов процент от 10%:

  • Година 1: 4000 лв.
  • Година 2: 4500 лв.
  • Година 3: 5000 лв.

Изчислението ще бъде:

VAN = -10,000 + 4,000/(1.10)1 + 4,500/(1.10)2 + 5,000/(1.10)3
VAN = -10,000 + 3,636.36 + 3,719.01 + 3,756.57
VAN = -10,000 + 11,111.94
VAN = 1,111.94

Тъй като NPV е положителен (994.74 лв.), проектът е рентабилен и генерира стойност над изисквания дисконтов процент.

Интерпретация на NPV

  • NPV > 0: Проектът генерира богатство. Бъдещите потоци, дисконтирани при изисквания процент, надвишават началната инвестиция.
  • NPV = 0: Проектът не генерира нито унищожава стойност. Дисконтираните бъдещи потоци са точно равни на инвестицията.
  • NPV < 0: Проектът унищожава стойност. Бъдещите потоци не покриват началната инвестиция при изисквания процент.

Какво е вътрешната норма на възвръщаемост (IRR)?

Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR), или Internal Rate of Return на английски, е дисконтовият процент, при който NPV на един проект е равен на нула. С други думи, това е процентната рентабилност, която проектът генерира върху направената инвестиция.

IRR се получава чрез решаване на следното уравнение за r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

Интерпретацията на IRR е проста:

  • IRR > дисконтов процент: Проектът е рентабилен. Генерира възвръщаемост над минимално изискваната.
  • IRR = дисконтов процент: Проектът е безразличен. Генерира точно минимално изискваната възвръщаемост.
  • IRR < дисконтов процент: Проектът не е рентабилен. Възвръщаемостта не достига минимално изискваната.