Калькулятор NPV и IRR

Рассчитайте чистую приведённую стоимость (NPV) и внутреннюю норму доходности (IRR) проекта или инвестиции. Введите начальную инвестицию, ставку дисконтирования и ожидаемые денежные потоки за каждый период. Используйте точку в качестве десятичного разделителя.

%
Введите ожидаемые чистые денежные потоки по периодам.

Результат

Чистая приведённая стоимость (NPV)

Внутренняя норма доходности (IRR)

Не удалось рассчитать

Детализация по периодам

Период
Денежный поток
Коэффициент дисконтирования
Приведённая стоимость
0
1.0000
Чистая приведённая стоимость (NPV)

Вам также может быть интересно:

Сложные проценты Простые проценты

Что такое чистая приведённая стоимость (NPV)?

Чистая приведённая стоимость (NPV, от англ. Net Present Value) — это финансовый метод, позволяющий оценить рентабельность инвестиционного проекта. Он заключается в приведении всех будущих денежных потоков к их текущей стоимости путём дисконтирования по определённой ставке с последующим вычитанием начальной инвестиции.

Если NPV положительна, это означает, что проект создаёт больше стоимости, чем требует затрат, и, следовательно, является выгодной инвестицией. Если NPV отрицательна, проект разрушает стоимость и его реализация нецелесообразна.

Как рассчитывается NPV?

NPV рассчитывается путём суммирования приведённой стоимости каждого будущего денежного потока и вычитания начальной инвестиции. Формула:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Где:

  • I₀ = Начальная инвестиция.
  • Ft = Денежный поток в периоде t.
  • r = Ставка дисконтирования (в десятичном виде).
  • t = Номер периода.

Пример расчёта NPV

Допустим, проект требует начальной инвестиции в размере $10 000 и генерирует следующие денежные потоки в течение 3 лет при ставке дисконтирования 10%:

  • Год 1: $4 000
  • Год 2: $4 500
  • Год 3: $5 000

Расчёт будет следующим:

VAN = -10,000 + 4,000/(1.10)1 + 4,500/(1.10)2 + 5,000/(1.10)3
VAN = -10,000 + 3,636.36 + 3,719.01 + 3,756.57
VAN = -10,000 + 11,111.94
VAN = 1,111.94

Поскольку NPV положительна ($994,74), проект является прибыльным и создаёт стоимость сверх требуемой ставки дисконтирования.

Интерпретация NPV

  • NPV > 0: Проект создаёт стоимость. Дисконтированные будущие потоки превышают начальную инвестицию.
  • NPV = 0: Проект не создаёт и не разрушает стоимость. Дисконтированные будущие потоки точно равны инвестиции.
  • NPV < 0: Проект разрушает стоимость. Будущие потоки не покрывают начальную инвестицию при заданной ставке.

Что такое внутренняя норма доходности (IRR)?

Внутренняя норма доходности (IRR, от англ. Internal Rate of Return) — это ставка дисконтирования, при которой NPV проекта равна нулю. Иными словами, это процентная доходность, которую проект генерирует на вложенные средства.

IRR определяется путём решения следующего уравнения относительно r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

Интерпретация IRR проста:

  • IRR > ставки дисконтирования: Проект прибылен. Доходность превышает минимально требуемую.
  • IRR = ставке дисконтирования: Проект безразличен. Доходность точно соответствует минимально требуемой.
  • IRR < ставки дисконтирования: Проект убыточен. Доходность не достигает минимально требуемого уровня.