Calculatrice de VAN et TRI

Calculez la Valeur Actuelle Nette (VAN) et le Taux de Rendement Interne (TRI) d'un projet ou investissement. Saisissez l'investissement initial, le taux d'actualisation et les flux de trésorerie attendus pour chaque période. Utilisez le point comme séparateur décimal.

%
Saisissez les flux de trésorerie nets attendus par période.

Résultat

Valeur Actuelle Nette (VAN)

Taux de Rendement Interne (TRI)

Impossible à calculer

Détail par période

Période
Flux de trésorerie
Facteur d'actualisation
Valeur actuelle
0
1.0000
Valeur Actuelle Nette (VAN)

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Intérêt Composé Intérêt Simple

Qu'est-ce que la Valeur Actuelle Nette (VAN) ?

La Valeur Actuelle Nette (VAN), également connue sous le nom de NPV (Net Present Value) en anglais, est une méthode financière permettant d'évaluer la rentabilité d'un projet d'investissement. Elle consiste à ramener tous les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle en les actualisant à un taux donné, puis à soustraire l'investissement initial.

Si la VAN est positive, cela signifie que le projet génère plus de valeur qu'il ne coûte et constitue donc un bon investissement. Si elle est négative, le projet détruit de la valeur et ne serait pas recommandé.

Comment calcule-t-on la VAN ?

La VAN se calcule en additionnant la valeur actuelle de chaque flux de trésorerie futur et en soustrayant l'investissement initial. La formule est :

VAN = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Où :

  • I₀ = Investissement initial.
  • Ft = Flux de trésorerie à la période t.
  • r = Taux d'actualisation (en décimal).
  • t = Numéro de la période.

Exemple de calcul de la VAN

Supposons qu'un projet nécessite un investissement initial de 10 000 $ et génère les flux de trésorerie suivants sur 3 ans, avec un taux d'actualisation de 10 % :

  • Année 1 : 4 000 $
  • Année 2 : 4 500 $
  • Année 3 : 5 000 $

Le calcul serait :

VAN = -10,000 + 4,000/(1.10)1 + 4,500/(1.10)2 + 5,000/(1.10)3
VAN = -10,000 + 3,636.36 + 3,719.01 + 3,756.57
VAN = -10,000 + 11,111.94
VAN = 1,111.94

Comme la VAN est positive (994,74 $), le projet est rentable et génère de la valeur au-delà du taux d'actualisation exigé.

Interprétation de la VAN

  • VAN > 0 : Le projet génère de la richesse. Les flux futurs actualisés dépassent l'investissement initial.
  • VAN = 0 : Le projet ne crée ni ne détruit de valeur. Les flux futurs actualisés correspondent exactement à l'investissement.
  • VAN < 0 : Le projet détruit de la valeur. Les flux futurs ne couvrent pas l'investissement initial au taux exigé.

Qu'est-ce que le Taux de Rendement Interne (TRI) ?

Le Taux de Rendement Interne (TRI) est le taux d'actualisation qui rend la VAN d'un projet égale à zéro. En d'autres termes, c'est le rendement en pourcentage que le projet génère sur l'investissement réalisé.

Le TRI est obtenu en résolvant l'équation suivante pour r :

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + TRI)t)

L'interprétation du TRI est simple :

  • TRI > taux d'actualisation : Le projet est rentable. Il génère un rendement supérieur au minimum requis.
  • TRI = taux d'actualisation : Le projet est indifférent. Il génère exactement le rendement minimum requis.
  • TRI < taux d'actualisation : Le projet n'est pas rentable. Le rendement ne répond pas au minimum requis.