حاسبة صافي القيمة الحالية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR)

احسب صافي القيمة الحالية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR) لمشروع أو استثمار. أدخل الاستثمار الأولي ومعدل الخصم والتدفقات النقدية المتوقعة لكل فترة. استخدم النقطة كفاصل عشري.

%
أدخل صافي التدفقات النقدية المتوقعة لكل فترة.

النتيجة

صافي القيمة الحالية (NPV)

معدل العائد الداخلي (IRR)

تعذر الحساب

التفاصيل حسب الفترة

الفترة
التدفق النقدي
عامل الخصم
القيمة الحالية
0
1.0000
صافي القيمة الحالية (NPV)

قد يهمك أيضاً:

الفائدة المركبة الفائدة البسيطة

ما هو صافي القيمة الحالية (NPV)؟

صافي القيمة الحالية (NPV)، المعروف أيضاً بـ Net Present Value بالإنجليزية، هو أسلوب مالي يسمح بتقييم ربحية مشروع استثماري. يتمثل في تحويل جميع التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية بخصمها بمعدل محدد، ثم طرح الاستثمار الأولي.

إذا كان صافي القيمة الحالية موجباً، فهذا يعني أن المشروع يولّد قيمة أكبر مما يكلف وبالتالي هو استثمار جيد. إذا كان سالباً، فإن المشروع يُدمر القيمة ولا يُنصح بتنفيذه.

كيف يُحسب صافي القيمة الحالية (NPV)؟

يُحسب صافي القيمة الحالية بجمع القيمة الحالية لكل تدفق نقدي مستقبلي وطرح الاستثمار الأولي. المعادلة هي:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

حيث:

  • I₀ = الاستثمار الأولي.
  • Ft = التدفق النقدي في الفترة t.
  • r = معدل الخصم (بالشكل العشري).
  • t = رقم الفترة.

مثال على حساب صافي القيمة الحالية (NPV)

لنفترض أن مشروعاً يتطلب استثماراً أولياً قدره 10,000$ ويُحقق التدفقات النقدية التالية خلال 3 سنوات، بمعدل خصم 10%:

  • السنة 1: 4,000$
  • السنة 2: 4,500$
  • السنة 3: 5,000$

سيكون الحساب كالتالي:

VAN = -10,000 + 4,000/(1.10)1 + 4,500/(1.10)2 + 5,000/(1.10)3
VAN = -10,000 + 3,636.36 + 3,719.01 + 3,756.57
VAN = -10,000 + 11,111.94
VAN = 1,111.94

بما أن صافي القيمة الحالية موجب (994.74$)، فإن المشروع مربح ويولّد قيمة تفوق معدل الخصم المطلوب.

تفسير صافي القيمة الحالية (NPV)

  • NPV > 0: المشروع يولّد ثروة. التدفقات المستقبلية المخصومة بالمعدل المطلوب تتجاوز الاستثمار الأولي.
  • NPV = 0: المشروع لا يولّد ولا يُدمر قيمة. التدفقات المستقبلية المخصومة تساوي تماماً الاستثمار.
  • NPV < 0: المشروع يُدمر قيمة. التدفقات المستقبلية لا تكفي لتغطية الاستثمار الأولي بالمعدل المطلوب.

ما هو معدل العائد الداخلي (IRR)؟

معدل العائد الداخلي (IRR)، أو Internal Rate of Return بالإنجليزية، هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية لمشروع ما يساوي صفراً. بمعنى آخر، هو نسبة الربحية التي يُحققها المشروع على الاستثمار المُنفَّذ.

يُحسب معدل العائد الداخلي بحل المعادلة التالية لإيجاد r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

تفسير معدل العائد الداخلي بسيط:

  • IRR > معدل الخصم: المشروع مربح. يُحقق عائداً يفوق الحد الأدنى المطلوب.
  • IRR = معدل الخصم: المشروع محايد. يُحقق بالضبط الحد الأدنى من العائد المطلوب.
  • IRR < معدل الخصم: المشروع غير مربح. العائد لا يصل إلى الحد الأدنى المطلوب.