حاسبة صافي القيمة الحالية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR)

احسب صافي القيمة الحالية (NPV) و معدل العائد الداخلي (IRR) لمشروع أو استثمار. أدخل الاستثمار الأولي ومعدل الخصم والتدفقات النقدية المتوقعة لكل فترة. استخدم النقطة كفاصل عشري.

%
أدخل صافي التدفقات النقدية المتوقعة لكل فترة.

نتائج الحساب

NPV (صافي القيمة الحالية)

IRR (معدل العائد الداخلي)

تعذر حسابه

التفاصيل حسب الفترة

الفترة
التدفق النقدي
معامل الخصم
القيمة الحالية
0
1.0000
NPV (صافي القيمة الحالية)

قد يهمك أيضاً:

حاسبة WACC حاسبة الرهن العقاري الفائدة المركبة الفائدة البسيطة

ما هو صافي القيمة الحالية (NPV)؟

صافي القيمة الحالية (NPV) هو أسلوب مالي لتقييم ربحية وجدوى مشروع استثماري. يتمثل في خصم جميع التدفقات النقدية المستقبلية وتحويلها إلى قيمتها الحالية بناءً على معدل خصم محدد، ثم طرح قيمة الاستثمار الأولي.

إذا كان الـ NPV موجباً، فإن المشروع يولد قيمة اقتصادية تفوق تكلفته وبالتالي يعد استثماراً جيداً. وإذا كان سالباً، فإن المشروع يدمر قيمة وغير موصى به.

كيف يُحسب صافي القيمة الحالية (NPV)؟

يُحسب صافي القيمة الحالية بجمع القيمة الحالية لكل تدفق نقدي مستقبلي وطرح الاستثمار الأولي. المعادلة هي:

NPV = −I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

حيث:

  • I₀ = الاستثمار الأولي.
  • Ft = التدفق النقدي في الفترة t.
  • r = معدل الخصم (بالصيغة العشرية).
  • t = رقم الفترة.

مثال على حساب صافي القيمة الحالية (NPV)

لنفترض أن مشروعاً يتطلب استثماراً أولياً قدره $10000 ويحقق التدفقات النقدية التالية خلال 3 سنوات، بمعدل خصم 10%:

  • السنة 1: $4000
  • السنة 2: $4500
  • السنة 3: $5000

خطوات الحساب:

NPV = −10000 + 4000 / (1.10)1 + 4500 / (1.10)2 + 5000 / (1.10)3
NPV = −10000 + 3636.36 + 3719.01 + 3756.57
NPV = −10000 + 11111.94
NPV = 1111.94

بما أن صافي القيمة الحالية موجب ($1111.94)، فإن المشروع مربح ويولد قيمة تفوق معدل العائد المطلوب.

تفسير صافي القيمة الحالية (NPV)

  • NPV > 0: المشروع يولد ثروة وقيمة اقتصادية. التدفقات المستقبلية المخصومة تفوق تكلفة الاستثمار الأولي.
  • NPV = 0: المشروع محايد. التدفقات المستقبلية المخصومة تساوي تماماً الاستثمار الأولي.
  • NPV < 0: المشروع يسبب خسارة ويدمر قيمة. التدفقات المستقبلية لا تغطي الاستثمار الأولي بالمعدل المطلوب.

ما هو معدل العائد الداخلي (IRR)؟

معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) للمشروع مساوياً للصفر. بعبارة أخرى، هو النسبة المئوية للعائد الفعلي الذي يدره المشروع على الاستثمار الموظف.

يُحسب معدل العائد الداخلي بحل المعادلة التالية بالنسبة لـ IRR:

0 = −I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

قواعد اتخاذ القرار وفقاً لـ IRR:

  • IRR > معدل الخصم: المشروع مربح ومجدٍ للاستثمار.
  • IRR = معدل الخصم: المشروع متوازن ويحقق بالضبط الحد الأدنى من العائد المطلوب.
  • IRR < معدل الخصم: المشروع غير مجدٍ لأن العائد يقل عن الحد الأدنى المطلوب.