Калькулятор NPV та IRR

Розрахуйте чисту приведену вартість (NPV) та внутрішню норму дохідності (IRR) проєкту або інвестиції. Введіть початкову інвестицію, ставку дисконтування та очікувані грошові потоки для кожного періоду. Використовуйте крапку як десятковий роздільник.

%
Введіть очікувані чисті грошові потоки за кожний період.

Результат

Чиста приведена вартість (NPV)

Внутрішня норма дохідності (IRR)

Не вдалося розрахувати

Деталі за періодами

Період
Грошовий потік
Коефіцієнт дисконтування
Приведена вартість
0
1.0000
Чиста приведена вартість (NPV)

Вас також може зацікавити:

Складні відсотки Прості відсотки

Що таке чиста приведена вартість (NPV)?

Чиста приведена вартість (NPV), також відома як Net Present Value англійською мовою, — це фінансовий метод, який дозволяє оцінити рентабельність інвестиційного проєкту. Він полягає у приведенні всіх майбутніх грошових потоків до їхньої теперішньої вартості шляхом дисконтування за визначеною ставкою, а потім віднімання початкової інвестиції.

Якщо NPV додатний, це означає, що проєкт генерує більше вартості, ніж коштує, і, отже, є вигідною інвестицією. Якщо NPV від'ємний, проєкт знищує вартість і його не рекомендується реалізовувати.

Як розрахувати NPV?

NPV розраховується шляхом додавання приведеної вартості кожного майбутнього грошового потоку та віднімання початкової інвестиції. Формула:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Де:

  • I₀ = Початкова інвестиція.
  • Ft = Грошовий потік у періоді t.
  • r = Ставка дисконтування (у десятковому вигляді).
  • t = Номер періоду.

Приклад розрахунку NPV

Припустимо, проєкт вимагає початкової інвестиції у $10,000 і генерує наступні грошові потоки протягом 3 років при ставці дисконтування 10%:

  • Рік 1: $4,000
  • Рік 2: $4,500
  • Рік 3: $5,000

Розрахунок виглядатиме так:

VAN = -10,000 + 4,000/(1.10)1 + 4,500/(1.10)2 + 5,000/(1.10)3
VAN = -10,000 + 3,636.36 + 3,719.01 + 3,756.57
VAN = -10,000 + 11,111.94
VAN = 1,111.94

Оскільки NPV додатний ($994.74), проєкт є рентабельним і генерує вартість понад необхідну ставку дисконтування.

Інтерпретація NPV

  • NPV > 0: Проєкт створює багатство. Майбутні грошові потоки, дисконтовані за необхідною ставкою, перевищують початкову інвестицію.
  • NPV = 0: Проєкт не створює і не знищує вартість. Дисконтовані майбутні грошові потоки точно дорівнюють інвестиції.
  • NPV < 0: Проєкт знищує вартість. Майбутні грошові потоки не покривають початкову інвестицію за необхідною ставкою.

Що таке внутрішня норма дохідності (IRR)?

Внутрішня норма дохідності (IRR), або Internal Rate of Return англійською мовою, — це ставка дисконтування, при якій NPV проєкту дорівнює нулю. Іншими словами, це відсоткова дохідність, яку проєкт генерує на вкладену інвестицію.

IRR визначається шляхом розв'язання наступного рівняння відносно r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

Інтерпретація IRR досить проста:

  • IRR > ставка дисконтування: Проєкт є рентабельним. Він генерує дохідність, вищу за мінімально необхідну.
  • IRR = ставка дисконтування: Проєкт є нейтральним. Він генерує точно мінімально необхідну дохідність.
  • IRR < ставка дисконтування: Проєкт є нерентабельним. Дохідність не досягає мінімально необхідного рівня.