NBD ve İGO Hesaplayıcı

Bir proje veya yatırımın Net Bugünkü Değerini (NBD) ve İç Getiri Oranını (İGO) hesaplayın. Başlangıç yatırımını, iskonto oranını ve her dönem için beklenen nakit akışlarını girin. Ondalık ayırıcı olarak nokta kullanın.

%
Dönem başına beklenen net nakit akışlarını girin.

Sonuç

Net Bugünkü Değer (NBD)

İç Getiri Oranı (İGO)

Hesaplanamadı

Dönem detayı

Dönem
Nakit akışı
İskonto faktörü
Bugünkü değer
0
1.0000
Net Bugünkü Değer (NBD)

İlginizi çekebilir:

Bileşik faiz Basit faiz

Net Bugünkü Değer (NBD) nedir?

Net Bugünkü Değer (NBD), İngilizce NPV (Net Present Value) olarak da bilinen, bir yatırım projesinin karlılığını değerlendirmek için kullanılan finansal bir yöntemdir. Tüm gelecekteki nakit akışlarını belirli bir oranla iskonto ederek bugünkü değerlerine getirmek ve ardından başlangıç yatırımını çıkarmaktan oluşur.

NBD pozitifse, projenin maliyetinden daha fazla değer ürettiği ve dolayısıyla iyi bir yatırım olduğu anlamına gelir. Negatifse, proje değer yok eder ve tavsiye edilmez.

NBD nasıl hesaplanır?

NBD, her gelecekteki nakit akışının bugünkü değeri toplanarak ve başlangıç yatırımı çıkarılarak hesaplanır. Formül şöyledir:

NBD = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Burada:

  • I₀ = Başlangıç yatırımı.
  • Ft = t dönemindeki nakit akışı.
  • r = İskonto oranı (ondalık olarak).
  • t = Dönem numarası.

NBD hesaplama örneği

Bir projenin 10.000$ başlangıç yatırımı gerektirdiğini ve %10 iskonto oranıyla 3 yıl boyunca aşağıdaki nakit akışlarını ürettiğini varsayalım:

  • Yıl 1: 4.000$
  • Yıl 2: 4.500$
  • Yıl 3: 5.000$

Hesaplama şöyle olurdu:

VAN = -10,000 + 4,000/(1.10)1 + 4,500/(1.10)2 + 5,000/(1.10)3
VAN = -10,000 + 3,636.36 + 3,719.01 + 3,756.57
VAN = -10,000 + 11,111.94
VAN = 1,111.94

NBD pozitif olduğu için (994,74$), proje kârlıdır ve gerekli iskonto oranının üzerinde değer üretir.

NBD'nin yorumlanması

  • NBD > 0: Proje zenginlik yaratır. İskonto edilmiş gelecek akışlar başlangıç yatırımını aşar.
  • NBD = 0: Proje ne değer yaratır ne de yok eder. İskonto edilmiş gelecek akışlar yatırıma tam olarak eşittir.
  • NBD < 0: Proje değer yok eder. Gelecek akışlar, gerekli oranda başlangıç yatırımını karşılamaz.

İç Getiri Oranı (İGO) nedir?

İç Getiri Oranı (İGO), bir projenin NBD'sini sıfıra eşitleyen iskonto oranıdır. Başka bir deyişle, projenin yapılan yatırım üzerinde ürettiği yüzdesel getiridir.

İGO, aşağıdaki denklemin r için çözülmesiyle elde edilir:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + İGO)t)

İGO'nun yorumu basittir:

  • İGO > iskonto oranı: Proje kârlıdır. Minimum gerekli getirinin üzerinde getiri üretir.
  • İGO = iskonto oranı: Proje kayıtsızdır. Tam olarak minimum gerekli getiriyi üretir.
  • İGO < iskonto oranı: Proje kârlı değildir. Getiri minimum gerekliyi karşılamaz.