NPV- ja IRR-laskuri

Laske projektin tai investoinnin nettonykyarvo (NPV) ja sisäinen korkokanta (IRR). Syötä alkuinvestointi, diskonttokorko ja odotetut kassavirrat kullekin jaksolle. Käytä pistettä desimaalierottimena.

%
Syötä odotetut nettokassavirrat jaksoa kohden.

Tulos

Nettonykyarvo (NPV)

Sisäinen korkokanta (IRR)

Ei voitu laskea

Jaksojen yksityiskohdat

Jakso
Kassavirta
Diskonttokerroin
Nykyarvo
0
1.0000
Nettonykyarvo (NPV)

Saatat olla kiinnostunut:

Korkoa korolle -laskuri Yksinkertaisen koron laskuri

Mikä on nettonykyarvo (NPV)?

Nettonykyarvo (NPV, Net Present Value) on rahoitusmenetelmä investointiprojektin kannattavuuden arvioimiseksi. Se koostuu kaikkien tulevien kassavirtojen tuomisesta nykyarvoonsa diskonttaamalla ne tietyllä korolla ja vähentämällä sitten alkuinvestointi.

Jos NPV on positiivinen, se tarkoittaa, että projekti tuottaa enemmän arvoa kuin se maksaa ja on siten hyvä investointi. Jos se on negatiivinen, projekti tuhoaa arvoa eikä sitä suositeltaisi.

Miten NPV lasketaan?

NPV lasketaan summaamalla kunkin tulevan kassavirran nykyarvo ja vähentämällä alkuinvestointi. Kaava on:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Jossa:

  • I₀ = Alkuinvestointi.
  • Ft = Kassavirta jaksolla t.
  • r = Diskonttokorko (desimaalilukuna).
  • t = Jakson numero.

Esimerkki NPV:n laskemisesta

Oletetaan, että projekti vaatii 10 000 $ alkuinvestoinnin ja tuottaa seuraavat kassavirrat 3 vuoden aikana 10 % diskonttokorolla:

  • Vuosi 1: 4 000 $
  • Vuosi 2: 4 500 $
  • Vuosi 3: 5 000 $

Laskelma olisi:

VAN = -10,000 + 4,000/(1.10)1 + 4,500/(1.10)2 + 5,000/(1.10)3
VAN = -10,000 + 3,636.36 + 3,719.01 + 3,756.57
VAN = -10,000 + 11,111.94
VAN = 1,111.94

Koska NPV on positiivinen (994,74 $), projekti on kannattava ja tuottaa arvoa vaaditun diskonttokoron yli.

NPV:n tulkinta

  • NPV > 0: Projekti luo vaurautta. Diskontatut tulevat kassavirrat ylittävät alkuinvestoinnin.
  • NPV = 0: Projekti ei luo eikä tuhoa arvoa. Diskontatut tulevat kassavirrat vastaavat tarkasti investointia.
  • NPV < 0: Projekti tuhoaa arvoa. Tulevat kassavirrat eivät kata alkuinvestointia vaaditulla korolla.

Mikä on sisäinen korkokanta (IRR)?

Sisäinen korkokanta (IRR) on se diskonttokorko, joka tekee projektin NPV:stä nollan. Toisin sanoen se on se prosentuaalinen tuotto, jonka projekti tuottaa tehdylle investoinnille.

IRR saadaan ratkaisemalla seuraava yhtälö r:lle:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

IRR:n tulkinta on suoraviivainen:

  • IRR > diskonttokorko: Projekti on kannattava. Se tuottaa vaadittua vähimmäistuottoa korkeampaa tuottoa.
  • IRR = diskonttokorko: Projekti on neutraali. Se tuottaa täsmälleen vaaditun vähimmäistuoton.
  • IRR < diskonttokorko: Projekti ei ole kannattava. Tuotto ei täytä vaadittuja vähimmäisvaatimuksia.