Kalkulator NPV i IRR

Oblicz wartość bieżącą netto (NPV) i wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) projektu lub inwestycji. Wprowadź inwestycję początkową, stopę dyskontową i oczekiwane przepływy pieniężne dla każdego okresu. Użyj kropki jako separatora dziesiętnego.

%
Wprowadź oczekiwane przepływy pieniężne netto na okres.

Wynik

Wartość bieżąca netto (NPV)

Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)

Nie można obliczyć

Szczegóły według okresu

Okres
Przepływ pieniężny
Współczynnik dyskontowy
Wartość bieżąca
0
1.0000
Wartość bieżąca netto (NPV)

Może Cię zainteresować:

Odsetki składane Odsetki proste

Czym jest wartość bieżąca netto (NPV)?

Wartość bieżąca netto (NPV, Net Present Value) to metoda finansowa służąca do oceny rentowności projektu inwestycyjnego. Polega na sprowadzeniu wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych do ich wartości bieżącej poprzez dyskontowanie ich określoną stopą, a następnie odjęciu inwestycji początkowej.

Jeśli NPV jest dodatnia, oznacza to, że projekt generuje więcej wartości niż kosztuje i jest dobrą inwestycją. Jeśli jest ujemna, projekt niszczy wartość i nie byłby zalecany.

Jak oblicza się NPV?

NPV oblicza się sumując wartość bieżącą każdego przyszłego przepływu pieniężnego i odejmując inwestycję początkową. Wzór to:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Gdzie:

  • I₀ = Inwestycja początkowa.
  • Ft = Przepływ pieniężny w okresie t.
  • r = Stopa dyskontowa (w postaci dziesiętnej).
  • t = Numer okresu.

Przykład obliczania NPV

Załóżmy, że projekt wymaga inwestycji początkowej w wysokości 10 000 $ i generuje następujące przepływy pieniężne w ciągu 3 lat, przy stopie dyskontowej 10%:

  • Rok 1: 4 000 $
  • Rok 2: 4 500 $
  • Rok 3: 5 000 $

Obliczenie wyglądałoby następująco:

VAN = -10,000 + 4,000/(1.10)1 + 4,500/(1.10)2 + 5,000/(1.10)3
VAN = -10,000 + 3,636.36 + 3,719.01 + 3,756.57
VAN = -10,000 + 11,111.94
VAN = 1,111.94

Ponieważ NPV jest dodatnia (994,74 $), projekt jest opłacalny i generuje wartość powyżej wymaganej stopy dyskontowej.

Interpretacja NPV

  • NPV > 0: Projekt tworzy bogactwo. Zdyskontowane przyszłe przepływy przekraczają inwestycję początkową.
  • NPV = 0: Projekt nie tworzy ani nie niszczy wartości. Zdyskontowane przyszłe przepływy dokładnie odpowiadają inwestycji.
  • NPV < 0: Projekt niszczy wartość. Przyszłe przepływy nie pokrywają inwestycji początkowej przy wymaganej stopie.

Czym jest wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)?

Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że NPV projektu jest równe zeru. Innymi słowy, jest to procentowy zwrot, który projekt generuje z dokonanej inwestycji.

IRR uzyskuje się rozwiązując następujące równanie względem r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

Interpretacja IRR jest prosta:

  • IRR > stopa dyskontowa: Projekt jest opłacalny. Generuje zwrot powyżej minimum wymaganego.
  • IRR = stopa dyskontowa: Projekt jest obojętny. Generuje dokładnie minimum wymaganego zwrotu.
  • IRR < stopa dyskontowa: Projekt nie jest opłacalny. Zwrot nie spełnia minimum wymaganego.