Kalkulačka NPV a IRR

Vypočítejte čistou současnou hodnotu (NPV) a vnitřní výnosové procento (IRR) projektu nebo investice. Zadejte počáteční investici, diskontní sazbu a očekávané peněžní toky pro každé období. Jako oddělovač desetinných míst použijte tečku.

%
Zadejte očekávané čisté peněžní toky za období.

Výsledek

Čistá současná hodnota (NPV)

Vnitřní výnosové procento (IRR)

Nelze vypočítat

Detail podle období

Období
Peněžní tok
Diskontní faktor
Současná hodnota
0
1.0000
Čistá současná hodnota (NPV)

Mohlo by vás zajímat:

Kalkulačka složeného úroku Kalkulačka jednoduchého úroku

Co je čistá současná hodnota (NPV)?

Čistá současná hodnota (NPV) je finanční metoda používaná k hodnocení ziskovosti investičního projektu. Spočívá v převedení všech budoucích peněžních toků na jejich současnou hodnotu pomocí diskontování stanovenou sazbou a poté odečtení počáteční investice.

Pokud je NPV kladná, znamená to, že projekt generuje více hodnoty, než stojí, a je tedy dobrou investicí. Pokud je záporná, projekt ničí hodnotu a nebyl by doporučitelný.

Jak se NPV vypočítá?

NPV se vypočítá sečtením současné hodnoty každého budoucího peněžního toku a odečtením počáteční investice. Vzorec je:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Kde:

  • I₀ = Počáteční investice.
  • Ft = Peněžní tok v období t.
  • r = Diskontní sazba (v desítkové soustavě).
  • t = Číslo období.

Příklad výpočtu NPV

Předpokládejme, že projekt vyžaduje počáteční investici 10 000 $ a generuje následující peněžní toky během 3 let s diskontní sazbou 10 %:

  • Rok 1: 4 000 $
  • Rok 2: 4 500 $
  • Rok 3: 5 000 $

Výpočet by byl:

VAN = -10,000 + 4,000/(1.10)1 + 4,500/(1.10)2 + 5,000/(1.10)3
VAN = -10,000 + 3,636.36 + 3,719.01 + 3,756.57
VAN = -10,000 + 11,111.94
VAN = 1,111.94

Protože NPV je kladná (994,74 $), projekt je ziskový a generuje hodnotu nad požadovanou diskontní sazbou.

Interpretace NPV

  • NPV > 0: Projekt vytváří bohatství. Diskontované budoucí toky převyšují počáteční investici.
  • NPV = 0: Projekt nevytváří ani neničí hodnotu. Diskontované budoucí toky se přesně rovnají investici.
  • NPV < 0: Projekt ničí hodnotu. Budoucí toky nepokryjí počáteční investici při požadované sazbě.

Co je vnitřní výnosové procento (IRR)?

Vnitřní výnosové procento (IRR) je diskontní sazba, při které je NPV projektu rovna nule. Jinými slovy je to procentuální výnos, který projekt generuje na vynaloženou investici.

IRR se získá řešením následující rovnice pro r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

Interpretace IRR je přímočará:

  • IRR > diskontní sazba: Projekt je ziskový. Generuje výnos nad minimálně požadovaným.
  • IRR = diskontní sazba: Projekt je neutrální. Generuje přesně minimálně požadovaný výnos.
  • IRR < diskontní sazba: Projekt není ziskový. Výnos nesplňuje minimální požadavky.