Calculadora de VPL e TIR

Calcule o Valor Presente Líquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR) de um projeto ou investimento. Insira o investimento inicial, a taxa de desconto e os fluxos de caixa esperados para cada período. Utilize ponto como separador decimal.

%
Insira os fluxos de caixa líquidos esperados por período.

Resultado

VPL

TIR

Não foi possível calcular

Detalhe por período

Período
Fluxo de caixa
Fator de desconto
Valor presente
0
1.0000
VPL

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O que é o Valor Presente Líquido (VPL)?

O Valor Presente Líquido (VPL), também conhecido como NPV (Net Present Value) em inglês, é um método financeiro que permite avaliar a rentabilidade de um projeto de investimento. Consiste em trazer todos os fluxos de caixa futuros ao seu valor presente, descontando-os a uma taxa determinada, e depois subtrair o investimento inicial.

Se o VPL for positivo, significa que o projeto gera mais valor do que custa e, portanto, é um bom investimento. Se for negativo, o projeto destrói valor e não seria aconselhável realizá-lo.

Como se calcula o VPL?

O VPL é calculado somando o valor presente de cada fluxo de caixa futuro e subtraindo o investimento inicial. A fórmula é:

VPL = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Onde:

  • I₀ = Investimento inicial.
  • Ft = Fluxo de caixa no período t.
  • r = Taxa de desconto (em decimal).
  • t = Número do período.

Exemplo de cálculo do VPL

Suponha que um projeto requer um investimento inicial de $10000 e gera os seguintes fluxos de caixa durante 3 anos, com uma taxa de desconto de 10%:

  • Ano 1: $4000
  • Ano 2: $4500
  • Ano 3: $5000

O cálculo seria:

NPV = −10000 + 4000 / (1.10)1 + 4500 / (1.10)2 + 5000 / (1.10)3
NPV = −10000 + 3636.36 + 3719.01 + 3756.57
NPV = −10000 + 11111.94
NPV = 1111.94

Como o VPL é positivo ($1111.94), o projeto é rentável e gera valor acima da taxa de desconto exigida.

Interpretação do VPL

  • VPL > 0: O projeto gera riqueza. Os fluxos futuros descontados superam o investimento inicial.
  • VPL = 0: O projeto não gera nem destrói valor. Os fluxos futuros descontados equivalem exatamente ao investimento.
  • VPL < 0: O projeto destrói valor. Os fluxos futuros não cobrem o investimento inicial à taxa exigida.

O que é a Taxa Interna de Retorno (TIR)?

A Taxa Interna de Retorno (TIR) é a taxa de desconto que torna o VPL de um projeto igual a zero. Ou seja, é o retorno percentual que o projeto gera sobre o investimento realizado.

A TIR é obtida resolvendo a seguinte equação para r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + TIR)t)

A interpretação da TIR é direta:

  • TIR > taxa de desconto: O projeto é rentável. Gera retorno acima do mínimo exigido.
  • TIR = taxa de desconto: O projeto é indiferente. Gera exatamente o retorno mínimo exigido.
  • TIR < taxa de desconto: O projeto não é rentável. O retorno não atende ao mínimo exigido.