Calculadora de VPL e TIR

Calcule o Valor Presente Líquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR) de um projeto ou investimento. Insira o investimento inicial, a taxa de desconto e os fluxos de caixa esperados para cada período. Utilize ponto como separador decimal.

%
Insira os fluxos de caixa líquidos esperados por período.

Resultado

Valor Presente Líquido (VPL)

Taxa Interna de Retorno (TIR)

Não foi possível calcular

Detalhe por período

Período
Fluxo de caixa
Fator de desconto
Valor presente
0
1.0000
Valor Presente Líquido (VPL)

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O que é o Valor Presente Líquido (VPL)?

O Valor Presente Líquido (VPL), também conhecido como NPV (Net Present Value) em inglês, é um método financeiro que permite avaliar a rentabilidade de um projeto de investimento. Consiste em trazer todos os fluxos de caixa futuros ao seu valor presente, descontando-os a uma taxa determinada, e depois subtrair o investimento inicial.

Se o VPL for positivo, significa que o projeto gera mais valor do que custa e, portanto, é um bom investimento. Se for negativo, o projeto destrói valor e não seria aconselhável realizá-lo.

Como se calcula o VPL?

O VPL é calculado somando o valor presente de cada fluxo de caixa futuro e subtraindo o investimento inicial. A fórmula é:

VPL = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Onde:

  • I₀ = Investimento inicial.
  • Ft = Fluxo de caixa no período t.
  • r = Taxa de desconto (em decimal).
  • t = Número do período.

Exemplo de cálculo do VPL

Suponha que um projeto requer um investimento inicial de $10.000 e gera os seguintes fluxos de caixa durante 3 anos, com uma taxa de desconto de 10%:

  • Ano 1: $4.000
  • Ano 2: $4.500
  • Ano 3: $5.000

O cálculo seria:

VAN = -10,000 + 4,000/(1.10)1 + 4,500/(1.10)2 + 5,000/(1.10)3
VAN = -10,000 + 3,636.36 + 3,719.01 + 3,756.57
VAN = -10,000 + 11,111.94
VAN = 1,111.94

Como o VPL é positivo ($994,74), o projeto é rentável e gera valor acima da taxa de desconto exigida.

Interpretação do VPL

  • VPL > 0: O projeto gera riqueza. Os fluxos futuros descontados superam o investimento inicial.
  • VPL = 0: O projeto não gera nem destrói valor. Os fluxos futuros descontados equivalem exatamente ao investimento.
  • VPL < 0: O projeto destrói valor. Os fluxos futuros não cobrem o investimento inicial à taxa exigida.

O que é a Taxa Interna de Retorno (TIR)?

A Taxa Interna de Retorno (TIR) é a taxa de desconto que torna o VPL de um projeto igual a zero. Ou seja, é o retorno percentual que o projeto gera sobre o investimento realizado.

A TIR é obtida resolvendo a seguinte equação para r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + TIR)t)

A interpretação da TIR é direta:

  • TIR > taxa de desconto: O projeto é rentável. Gera retorno acima do mínimo exigido.
  • TIR = taxa de desconto: O projeto é indiferente. Gera exatamente o retorno mínimo exigido.
  • TIR < taxa de desconto: O projeto não é rentável. O retorno não atende ao mínimo exigido.