NPV 및 IRR 계산기

초기 투자금, 할인율, 예상 현금 흐름을 입력하여 순현재가치(NPV)와 내부수익률(IRR)을 분석하세요.

%
기간별 예상 순 현금 흐름을 입력하세요.

분석 결과

순현재가치 (NPV)

내부수익률 (IRR)

산출 불가

기간별 상세 내역

기간
현금 흐름
할인 계수
현재 가치
0
1.0000
순현재가치 (NPV)

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순현재가치(NPV)란 무엇인가요?

NPV는 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 초기 투자금을 뺀 값으로, 투자 사업의 타당성을 평가하는 지표입니다.

NPV > 0 이면 수익성이 있는 프로젝트입니다.

NPV 계산 공식

NPV는 각 미래 현금 흐름의 현재 가치를 더하고 초기 투자를 빼서 계산됩니다. 공식은 다음과 같습니다.

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

어디:

  • I₀ = 초기 투자.
  • Ft = 기간 t의 현금 흐름.
  • r = 할인율(십진수).
  • t = 기간 번호.

NPV 해석

프로젝트에 $10000의 초기 투자가 필요하고 할인율 10%로 3년 동안 다음과 같은 현금 흐름을 생성한다고 가정합니다.

  • NPV > 0: 가치 창출, 타당성 있음.
  • NPV = 0: 손익분기점.
  • NPV < 0: 타당성 없음.

계산은 다음과 같습니다.

VAN = -10000 + 4000/(1.10)1 + 4500/(1.10)2 + 5000/(1.10)3
VAN = -10000 + 3636.36 + 3719.01 + 3756.57
VAN = -10000 + 11111.94
VAN = 1111.94

NPV가 양수($1111.94)이므로 프로젝트는 수익성이 높으며 필요한 할인율 이상의 가치를 생성합니다.

내부수익률(IRR)이란?

  • NPV > 0: 프로젝트가 부를 창출합니다. 필요한 비율로 할인된 미래 흐름은 초기 투자를 초과합니다.
  • NPV = 0: 프로젝트는 가치를 생성하거나 파괴하지 않습니다. 할인된 미래 흐름은 투자와 정확히 동일합니다.
  • NPV < 0: 프로젝트가 가치를 파괴합니다. 향후 흐름은 필요한 비율로 초기 투자를 충당하기에 충분하지 않습니다.

내부수익률(IRR)이란 무엇입니까?

내부 수익률(IRR) 또는 영어로 IRR(내부 수익률)은 프로젝트의 NPV를 0으로 만드는 할인율입니다. 즉, 프로젝트가 투자에 대해 창출하는 수익성의 비율입니다.

IRR은 r에 대해 다음 방정식을 풀어서 얻습니다.

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

IRR의 해석은 간단합니다.

  • IRR > 할인율: 프로젝트가 수익성이 있습니다. 필요한 최소 금액보다 높은 수익을 창출합니다.
  • IRR = 할인율: 프로젝트가 무관심합니다. 필요한 최소 수익을 정확하게 생성합니다.
  • IRR < 할인율: 해당 프로젝트는 수익성이 없습니다. 반품이 필요한 최소 금액에 도달하지 않았습니다.