NPV·IRR 계산기

프로젝트나 투자의 순현재가치(NPV)와 내부수익률(IRR)을 계산하세요. 초기 투자, 할인율, 기간별 예상 현금흐름을 입력하세요. 소수점 구분 기호로 점(.)을 사용하세요.

%
기간별 예상 순현금흐름을 입력하세요.

결과

NPV

IRR

계산할 수 없음

기간 상세

기간
현금흐름
할인 계수
현재가치
0
1.0000
NPV

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순현재가치(NPV)란 무엇인가?

순현재가치(NPV)는 투자 프로젝트의 수익성을 평가하는 금융 방법입니다. 미래 현금흐름을 주어진 율로 할인해 현재가치로 가져온 뒤, 초기 투자를 뺍니다.

NPV가 양수이면 프로젝트가 비용보다 더 많은 가치를 만들어 좋은 투자입니다. 음수이면 가치를 파괴하므로 권하지 않습니다.

NPV는 어떻게 계산하나?

NPV는 각 미래 현금흐름의 현재가치를 더한 뒤 초기 투자를 빼서 구합니다. 공식은:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

여기서:

  • I₀ = 초기 투자.
  • Ft = 기간 t의 현금흐름.
  • r = 할인율 (소수).
  • t = 기간 번호.

NPV 계산 예제

프로젝트가 초기 투자 $10000가 필요하고, 할인율 10%로 3년간 다음 현금흐름을 낸다고 합시다:

  • 1년: $4000
  • 2년: $4500
  • 3년: $5000

계산은 다음과 같습니다:

NPV = −10000 + 4000 / (1.10)1 + 4500 / (1.10)2 + 5000 / (1.10)3
NPV = −10000 + 3636.36 + 3719.01 + 3756.57
NPV = −10000 + 11111.94
NPV = 1111.94

NPV가 양수($1111.94)이므로 프로젝트는 수익성이 있고, 요구 할인율 이상으로 가치를 만듭니다.

NPV 해석

  • NPV > 0: 프로젝트가 부를 만듭니다. 할인된 미래 흐름이 초기 투자보다 큽니다.
  • NPV = 0: 가치를 만들지도 파괴하지도 않습니다. 할인된 미래 흐름이 투자와 정확히 같습니다.
  • NPV < 0: 프로젝트가 가치를 파괴합니다. 미래 흐름이 요구 율에서 초기 투자를 커버하지 못합니다.

내부수익률(IRR)이란 무엇인가?

내부수익률(IRR)은 프로젝트의 NPV를 0으로 만드는 할인율입니다. 즉, 투입한 투자에 대해 프로젝트가 내는 수익률(%)입니다.

IRR은 다음 식을 r에 대해 풀어 구합니다:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

IRR 해석은 간단합니다:

  • IRR > 할인율: 프로젝트가 수익성 있습니다. 최소 요구 수익률을 넘깁니다.
  • IRR = 할인율: 프로젝트가 중립입니다. 최소 요구 수익률과 같습니다.
  • IRR < 할인율: 프로젝트가 수익성 없습니다. 수익률이 최소 요구에 못 미칩니다.