Kalkulator NPV-a i IRR-a

Izračunajte neto sadašnju vrijednost (NPV) i internu stopu povrata (IRR) projekta ili ulaganja. Unesite početno ulaganje, diskontnu stopu i očekivane novčane tokove za svako razdoblje. Koristite točku kao decimalni separator.

%
Unesite očekivane neto novčane tokove po razdoblju.

Rezultat

NPV

IRR

Nije se moglo izračunati

Detalj po razdoblju

Razdoblje
Novčani tok
Diskontni faktor
Sadašnja vrijednost
0
1.0000
NPV

Možda će vas zanimati i:

Kalkulator WACC-a Kalkulator stambenog kredita Složena kamata Jednostavna kamata

Što je neto sadašnja vrijednost (NPV)?

Neto sadašnja vrijednost (NPV) financijska je metoda za ocjenu isplativosti investicijskog projekta. Sastoji se od dovođenja svih budućih novčanih tokova na njihovu sadašnju vrijednost, diskontiranjem po zadanoj stopi, a zatim oduzimanjem početnog ulaganja.

Ako je NPV pozitivan, projekt stvara više vrijednosti nego što košta i stoga je dobro ulaganje. Ako je negativan, projekt uništava vrijednost i nije preporučljiv.

Kako se izračunava NPV?

NPV se izračunava zbrajanjem sadašnje vrijednosti svakog budućeg novčanog toka i oduzimanjem početnog ulaganja. Formula je:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Gdje:

  • I₀ = Početno ulaganje.
  • Ft = Novčani tok u razdoblju t.
  • r = Diskontna stopa (u decimalnom obliku).
  • t = Broj razdoblja.

Primjer izračuna NPV-a

Pretpostavimo da projekt zahtijeva početno ulaganje od $10000 i ostvaruje sljedeće novčane tokove tijekom 3 godine, uz diskontnu stopu od 10%:

  • Godina 1: $4000
  • Godina 2: $4500
  • Godina 3: $5000

Izračun bi bio:

NPV = −10000 + 4000 / (1.10)1 + 4500 / (1.10)2 + 5000 / (1.10)3
NPV = −10000 + 3636.36 + 3719.01 + 3756.57
NPV = −10000 + 11111.94
NPV = 1111.94

Budući da je NPV pozitivan ($1111.94), projekt je isplativ i stvara vrijednost iznad tražene diskontne stope.

Tumačenje NPV-a

  • NPV > 0: Projekt stvara bogatstvo. Diskontirani budući tokovi premašuju početno ulaganje.
  • NPV = 0: Projekt niti stvara niti uništava vrijednost. Diskontirani budući tokovi točno odgovaraju ulaganju.
  • NPV < 0: Projekt uništava vrijednost. Budući tokovi ne pokrivaju početno ulaganje po traženoj stopi.

Što je interna stopa povrata (IRR)?

Interna stopa povrata (IRR) diskontna je stopa koja NPV projekta čini jednakim nuli. Drugim riječima, to je postotni povrat koji projekt ostvaruje na uloženi iznos.

IRR se dobiva rješavanjem sljedeće jednadžbe za r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

Tumačenje IRR-a je jednostavno:

  • IRR > diskontna stopa: Projekt je isplativ. Ostvaruje povrat iznad minimalno traženog.
  • IRR = diskontna stopa: Projekt je neutralan. Ostvaruje točno minimalno traženi povrat.
  • IRR < diskontna stopa: Projekt nije isplativ. Povrat ne zadovoljava minimalno traženi.