Υπολογιστής NPV και IRR

Υπολόγισε την Καθαρή Παρούσα Αξία (NPV) και τον Εσωτερικό Βαθμό Απόδοσης (IRR) ενός έργου ή επένδυσης. Συμπλήρωσε την αρχική επένδυση, το προεξοφλητικό επιτόκιο και τις αναμενόμενες ταμειακές ροές κάθε περιόδου. Χρησιμοποίησε την τελεία ως δεκαδικό διαχωριστικό.

%
Συμπλήρωσε τις αναμενόμενες καθαρές ταμειακές ροές ανά περίοδο.

Αποτέλεσμα

NPV

IRR

Δεν ήταν δυνατός ο υπολογισμός

Λεπτομέρεια περιόδων

Περίοδος
Ταμειακή ροή
Συντελεστής προεξόφλησης
Παρούσα αξία
0
1.0000
NPV

Μπορεί επίσης να σας ενδιαφέρει:

Υπολογιστής WACC Υπολογιστής στεγαστικού δανείου Σύνθετος τόκος Απλός τόκος

Τι είναι η καθαρή παρούσα αξία (NPV);

Η Καθαρή Παρούσα Αξία (NPV) είναι μια χρηματοοικονομική μέθοδος αξιολόγησης της κερδοφορίας ενός επενδυτικού έργου. Συνίσταται στη μεταφορά όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών στην παρούσα αξία τους, με προεξόφληση σε δεδομένο επιτόκιο, και στη συνέχεια στην αφαίρεση της αρχικής επένδυσης.

Αν η NPV είναι θετική, το έργο παράγει περισσότερη αξία από όσο κοστίζει και επομένως αποτελεί καλή επένδυση. Αν είναι αρνητική, το έργο καταστρέφει αξία και δεν συνιστάται.

Πώς υπολογίζεται η NPV;

Η NPV υπολογίζεται αθροίζοντας την παρούσα αξία κάθε μελλοντικής ταμειακής ροής και αφαιρώντας την αρχική επένδυση. Ο τύπος είναι:

NPV = -I₀ + Σ (Ft / (1 + r)t)

Όπου:

  • I₀ = Αρχική επένδυση.
  • Ft = Ταμειακή ροή στην περίοδο t.
  • r = Προεξοφλητικό επιτόκιο (σε δεκαδική μορφή).
  • t = Αριθμός περιόδου.

Παράδειγμα υπολογισμού NPV

Ας υποθέσουμε ότι ένα έργο απαιτεί αρχική επένδυση $10000 και παράγει τις ακόλουθες ταμειακές ροές σε 3 έτη, με προεξοφλητικό επιτόκιο 10%:

  • Έτος 1: $4000
  • Έτος 2: $4500
  • Έτος 3: $5000

Ο υπολογισμός θα ήταν:

NPV = −10000 + 4000 / (1.10)1 + 4500 / (1.10)2 + 5000 / (1.10)3
NPV = −10000 + 3636.36 + 3719.01 + 3756.57
NPV = −10000 + 11111.94
NPV = 1111.94

Επειδή η NPV είναι θετική ($1111.94), το έργο είναι κερδοφόρο και παράγει αξία πάνω από το απαιτούμενο προεξοφλητικό επιτόκιο.

Ερμηνεία της NPV

  • NPV > 0: Το έργο δημιουργεί πλούτο. Οι προεξοφλημένες μελλοντικές ροές υπερβαίνουν την αρχική επένδυση.
  • NPV = 0: Το έργο ούτε δημιουργεί ούτε καταστρέφει αξία. Οι προεξοφλημένες μελλοντικές ροές ισούνται ακριβώς με την επένδυση.
  • NPV < 0: Το έργο καταστρέφει αξία. Οι μελλοντικές ροές δεν καλύπτουν την αρχική επένδυση στο απαιτούμενο επιτόκιο.

Τι είναι ο εσωτερικός βαθμός απόδοσης (IRR);

Ο Εσωτερικός Βαθμός Απόδοσης (IRR) είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο που κάνει την NPV ενός έργου ίση με μηδέν. Με άλλα λόγια, είναι η ποσοστιαία απόδοση που παράγει το έργο επί της επένδυσης που πραγματοποιήθηκε.

Ο IRR προκύπτει λύνοντας την ακόλουθη εξίσωση ως προς το r:

0 = -I₀ + Σ (Ft / (1 + IRR)t)

Η ερμηνεία του IRR είναι απλή:

  • IRR > προεξοφλητικό επιτόκιο: Το έργο είναι κερδοφόρο. Παράγει απόδοση πάνω από την ελάχιστη απαιτούμενη.
  • IRR = προεξοφλητικό επιτόκιο: Το έργο είναι ουδέτερο. Παράγει ακριβώς την ελάχιστη απαιτούμενη απόδοση.
  • IRR < προεξοφλητικό επιτόκιο: Το έργο δεν είναι κερδοφόρο. Η απόδοση δεν καλύπτει το ελάχιστο απαιτούμενο.